Questions Fréquentes

La vente de la plupart des affaires prend en moyenne de 6 à 12 mois. Certaines nécessiteront plus de temps, d’autres se vendront plus rapidement. De nombreux paramètres externes affectent aussi la durée de vente : évolution du ou des marchés, secteur d’activité, localisation, risques (géo)politiques, etc.. Il est primordial que l’affaire soit évaluée et son prix de vente correctement fixé dès le début du processus. Certains propriétaires partent du postulat que le montant final de vente devant être négocié, ils peuvent demander l’ajout d’une marge (markup) au prix initialement annoncé. Ceci provoque généralement un ‘retour de flammes’ car peu de candidats acquéreurs s’intéresseront à une affaire surévaluée ou hors des conditions du marché.

Même si la plupart des candidats souhaiteront acquérir la totalité des actions de l’entreprise ou une majorité de celles-ci (>=51%), offrir une position minoritaire reste une option à prendre en compte. De nombreux candidats peuvent considérer un processus en plusieurs étapes (ex: position minoritaire pouvant évoluer vers une position majoritaire ou association variable). Il ne faut donc pas penser que la vente d’une affaire est de type ‘tout ou rien’.

Deux éléments essentiels : le temps et la fiabilité des informations impactent la qualité du processus et finalement la possibilité de réaliser une transaction. Un acheteur requiert des informations récentes, mises-à-jour et disponibles rapidement. Votre comptable ou service comptable doit-être à même de fournir les rapports financiers endéans un délai acceptable. La préparation des informations, leur mise-à-jour et leur rapide disponibilité sont essentiels.

Excepté dans le cadre d’une obligation contractuelle ou légale, vous ne devriez pas informer prématurément les différentes parties intéressées. Vous pourrez le faire ultérieurement, par exemple lors de la phase de négociation ou après la signature d’un pré-accord, mais en aucune façon lors de l’étape initiale.

Une annonce prématurée peut avoir un impact très négatif sur votre personnel et la décision de certains employés-clé de quitter l’entreprise pour rejoindre un nouvel employeur qui pourrait être, par exemple, un de vos compétiteurs. De même, vos fournisseurs ou clients importants pourraient évaluer d’autres options que votre entreprise. Le processus de vente doit être confidentiel ; la communication doit se faire au moment opportun lorsque celle-ci ne peut plus affecter négativement la valeur de l’activité.

Le Panama est un pays offrant un environnement fiscal avantageux et attractif et où le taux d’imposition est réduit, parfois nul. D’autres pays ou régions (ex : Andorre, les Bahamas, Belize, les Bermudes, les Iles Vierges Britanniques, Les Iles Cayman, les Iles de la Manche (Guernesey, Jersey), les Iles Cook, l’île de Man, l’île Maurice, le Lichtenstein, Monaco, St. Kitts, and Nevis, etc..) offrent aussi de nombreux avantages légaux ou fiscaux.

Le Panama possède l’avantage d’être la capitale économique et financière de l’Amérique Centrale ayant une totale stabilité monétaire et s’appuyant sur des piliers solides (tel que le Canal de Panama).

Investir au Panama est aussi sûr, si pas plus, que dans d’autres destinations fiscales. L’élément essential de votre démarche doit être le choix de vos conseillers légaux et financiers.

Strategy Latam ne communique aucune information sauf dans le cadre d’une relation contractuelle. Appliquant à la lettre cette règle, nous ne communiquons aucune référence client.

Une estimation d’affaire est une opinion de la meilleure et de la juste valeur de celle-ci. La valeur estimée est la meilleure estimation de ce que vaut l’affaire tandis que la juste valeur est la valeur à laquelle l’affaire devrait être vendue sur le marché.

L’opinion de valeur tente de déterminer la valeur d’une affaire en se basant généralement sur l’analyse des rapports financiers de l’entreprise, l’environnement dans lequel elle évolue, les risques associés à ses activités, la compétition dans son secteur et l’état actuel du marché (et de ses conditions).

Tout propriétaire d’une affaire souhaite connaître la valeur de celle-ci. Malheureusement, il n’existe aucune règle générale simple permettant de déterminer la véritable ou juste valeur d’une entreprise. C’est la raison pour laquelle une estimation doit-être réalisée afin de retirer toute conjecture ou supposition du processus d’évaluation.

Nous utilisons différentes sources d’information internes ou externes relatives au secteur d’activité, transactions, conditions et état du marché, etc.. Ceci nous aide à préciser l’estimation qui devrait-être, en générale, alignée sur les conditions actuelles du marché.

Le maintien de la confidentialité est d’une importance capitale. Nous plaçons cet élément au plus haut niveau. Une relation solide entre l’entreprise et ses employés, ses clients, ses fournisseurs et ses partenaires financiers est un facteur important. Toute indication prématurée d’un possible changement de l’actionnariat de l’entreprise pourrait perturber cette relation et affaiblir sa compétitivité et sa valeur.

Dans un environnement d’affaires où la confidentialité est souvent mise à l’épreuve, nous protégeons nos clients en ne communiquant que l’information nécessaire aux parties ayant préalablement signé un Accord de Confidentialité (non-disclosure agreement).

Strategy Latam ne communique aucune information sauf dans le cadre d’une relation contractuelle. .

Nous devrons réviser certains documents et informations relatives aux activités de votre entreprise afin de pouvoir l’évaluer.
Les documents généralement demandés sont :
- Acte d’incorporation (établissement) de la société
- Déclarations fiscales des 3 à 5 dernières années
- Etats et rapports financiers des 3 à 5 dernières années
- Etat financier intérimaire de l’année en cours
- Liste des actifs et amortissements
- Details relatifs aux engagements financiers (prêts, bons, garanties, gage, ..)

Note : Un accord de confidentialité doit-être signé entre Strategy Latam et l’entreprise préalablement à tout échange d’information.

Nous travaillons avec des actionnaires passifs ou actifs, des chefs d’entreprise, des développeurs d’affaires, des créateurs de solutions ou encore des inventeurs de nouveaux produits ou procédés. Nous réalisons pour ceux-ci des missions d’acquisition et de cession d’activités commerciales, industrielles ou financières en République de Panamá, et à l’étranger avec la collaboration de nos partenaires stratégiques.

La fourchette des affaires que nous traitons varie entre 2 et 50 millions de dollars.

Nous agissons ponctuellement (à la carte) ou au travers d’une mission globale de services.

Nous utilisons plusieurs moyens et méthodes pour la présentation de votre activité sur le marché de la manière la plus discrète et confidentielle possible. Nous comprenons l’importance et la sensibilité liées à ce processus et agissons de manière rigoureuse afin de protéger les intérêts de nos clients.

Nous réalisons une approche ciblée afin de mettre en contact nos clients avec des investisseurs compatibles.

Nous utilisons notre base de données d’investisseurs et de prospects préqualifiés, notre réseau de contacts au travers de nos partenaires stratégiques, les médias traditionnels et électroniques ainsi que parfois les réseaux sociaux professionnels.

Nous n’utilisons aucun 'modèle général' ni aucun type de 'formule standardisée' utilisés par de nombreuses firmes de fusion-acquisition ou de courtage d’affaires. Nous travaillons sur base d’un processus ‘sur mesure’ et prenons le temps de connaître votre entreprise ou projet, vos aspirations personnelles et financières, votre vision de votre métier et du marché afin de cibler au mieux les candidats investisseurs/acquéreurs.

Notre objectif est de trouver le candidat optimal pour votre entreprise, raison pour laquelle nous prenons le temps de profiler, rechercher, filtrer et évaluer tout investisseur ou acheteur potentiel.

De manière générale, ceux-ci sont *1:
- Frais d’ouverture et de préparation du dossier (montant selon complexité du cas, non-remboursable)
- Pas de frais d’évaluation
- Pas de frais relatifs à la communication et présentation sur le marché
- Pas d’avance sur honoraires
- Honoraires liés au résultat/succès de la mission : sur base d’un pourcentage simple ou au travers d’une structure double Lehman, les deux calculés sur la valeur de la transaction finale. Le calcul des honoraires prendra aussi en compte la complexité du cas.
- Contrat non-exclusif de mission (excepté pour certains cas spécifiques)

*1: Le montant des frais et honoraires peut être sujet à modification dans le cas où le cadre et les paramètres de la mission ou de la consultance seraient modifiés (par exemple lors d’une extension des tâches requises par le client).

La valeur de la transaction est le montant qu’un acheteur acceptera de payer. Celle-ci peut inclure :
- Valeur totale des montants en caisse, sur comptes, titres et autres actifs
- Créances et effets à recevoir (comptes clients, etc..)
- Inventaire
- En cours
- Accords et contrats exclusifs de représentation et de licence
- Accords et contrats de vente de produits et/ou services
- Actions et capital de l’entreprise
- Dettes, prêts, comptes fournisseurs, etc..

La plupart du temps, une affaire (entreprise) est acquise au travers d’une transaction composée d’un paiement partiel et d’une dette à terme, càd un versement en liquide (transfert bancaire ou autre moyen garanti) au moment de la signature de l’accord (ou endéans un court délai suivant ce dernier) et une dette octroyée par le vendeur ou un organisme financier. La trésorerie de l’entreprise permet de garantir le remboursement de la dette contractée par l’acquéreur.

Nous ne recommandons cependant pas une transaction où les montants initiaux versés seraient trop faibles car la pression financière mise sur l’activité pourrait à un moment donné empêcher ou compliquer le remboursement de la dette et porter préjudice tant au vendeur qu’à l’entreprise.